ЯК розрахуваті коефіцієнт шарпа :: Наука

Інвестування копійчаних коштів здійснюється з метою Отримання відповідного економічного ЕФЕКТ. Для ОЦІНКИ ефектівності інвестіцій широко застосовуються СПЕЦІАЛЬНІ статистичні КОЕФІЦІЄНТИ. Найбільш Поширення є Показник, формула розрахунку которого розроблено лауреатом Нобелівської премії Біллом Шарпом.

Вам Знадоби

- калькулятор.

Інструкція

Коефіцієнт Шарпа характерізує ефективність поєднання дохідності та ризико ймовірності мінлівості при управлінні інвестиційним портфелем. ВІН відображає его прібутковість, отриманий прежде безрізікової ставки, з урахуванням систематичного и не систематичного ризико. Чім вищє Показник, тім більш якісно здійснюється керування портфелем або фондом.

Існує безліч варіантів розрахунку, но всех їх можна представіті в загально виде: коефіцієнт Шарпа = (Прібутковість - безрізікова прібутковість) / стандартне відхилення прібутковості. ВІН вимірюється як в копійчаних Одиниця, так и у відсотках. Рекомендується використовуват значення для ПЕРІОДУ Рівного одному року, тоді розрахунки будут найбільш точно.

Розглянемо докладніше деякі елементи формули. Перший являє собою ту часть копійчаних коштів, якові інвестор заробляє на вкладення активах.

До безрізіковою слід Віднести ту суму, якові очікується заробіті на так званні безрізіковіх активах. Вона представлена ставкою по державних ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

Стандартне відхилення в даним випадка являє собою коливання результатів портфеля относительно его середньої прібутковості. Смороду могут буті як позитивними, так и негативними. Цей Показник має на увазі ризико, Який притаманний даним вкладення або фонду. Що значний ускладнює визначення ефективність, тому что за других рівніх умів коефіцієнт Шарпа может віявітіся однаковим у портфелів з негативною и позитивною прібутковістю.

Если інвестор вкладає гроші в безрізікові активи, то в Авторитети випадка коефіцієнт пріймає Значення рівне нулю. Портфелі, Які НЕ могут принести даже мінімального доходу, матімуть від'ємне Значення цього сертифіката №. Позитивним ВІН буде при перевіщенні прібутковості мінімальної ставки по державних ЦІННИХ ПАПЕРІВ.

Даній коефіцієнт є прекрасним інструментом порівняння дохідності та ризико різніх варіантів управління портфелем або фондом. Альо у випадка порівняння альтернативних форм вкладення доцільно використовуват его в комплексі з іншімі Показники.