ЯК вибрати інвестиційний проект :: Бізнес

Фінансуючи якої-небудь проект, інвестор хоче бути впевнений у тому, що його вкладення окупляться і принесуть прибуток. Тому перед тим як вкладати гроші, потрібно ретельно проаналізувати інвестиційні пропозиції і вибрати з них найбільш перспективне.

Інструкція

Аналіз інвестиційного проекта складається з декількох етапів: - предварітельний-- коммерческій-- техніческій-- фінансовий-- інстітуціональний-- аналіз ризиків.

На стадії попереднього аналізу визначте стан галузі економіки, до якої належить підприємство. Розвиваються (наприклад, виробництво мобільних телефонів) і зрілі (автомобілебудування) галузі переважніше тих, які або перебувають в початковому стані (нанотехнології), або старіють (кораблебудування). Розгляньте становище підприємства на ринку: домінуюче або сильне сприяє більш швидкій окупності проекта, ніж нестійке або слабке.

Оцініть комерційну здійснимість інвестиційної пропозиції: чи буде користуватися попитом продукт, який передбачається проводити в рамках реалізації проекта, і чи зможе підприємство отримати достатній прибуток, щоб виправдати і окупити вкладення інвестора. Проведіть аналіз ринку і конкурентоспроможності підприємства, враховуючи такі чинники: якість продукції, ефективність засобів продажу, технічне обслуговування, доставку, ціну і вартість, місце розташування, рекламу, репутацію і фінансову стабільність підприємства. Якщо потенційний партнер виграє за всіма показниками, вкладення грошей може обіцяти непогані перспективи.

Технічний аналіз передбачає оцінку використовуваних підприємством технологій, місцевих умов і технічних можливостей здійснення проекта. Якщо в процесі діяльності використовуються стандартні технології, орієнтовані на вітчизняне обладнання та сировину, вартість реалізації проекта буде нижчою, ніж у разі залучення імпортних ресурсів. Оцініть доступність комунікацій і пристосованість технологій до умов даної місцевості, а також безпеку і відповідність екологічним стандартам. З'ясуйте, чи має підприємство необхідними патентами і ліцензіями на здійснення діяльності.

На наступному етапі проведіть фінансовий аналіз інвестиційного проекта. Як правило, він включає наступні стадії: - аналіз фінансового стану підприємства за 3-5 попередніх лет-- аналіз фінансового стану підприємства на поточний момент-- визначення обсягу необхідного фінансірованія-- встановлення джерел фінансування інвестіцій-- аналіз беззбитковості проізводства-- план-прогноз руху грошових потоків, прибутків і збитків на період реалізації проекта-- оцінка ефективності проекта.Еслі підприємство задовольняє критеріям фінансової стійкості, а сумарні грошові потоки покривають і перевищують величину інвестицій, проект можна прийняти.

Наступна стадія - інституційний аналіз. Визначте можливість успішного виконання проекта з організаційної, правової та адміністративної точок зору. Оцініть досвід і кваліфікацію управлінського складу підприємства, його мотивацію в рамках проекта, забезпеченість трудовими ресурсами і необхідність залучення нових працівників.

Далі проаналізуйте можливі ризики з урахуванням зміни суми капітальних витрат, цін на сировину і комплектуючі, обсягів продажів і інших параметрів в гіршу і кращу сторони. Розгляньте проект з найбільш песимістичною позиції і на її підставі зробіть висновок про можливість вкладення грошей.

У тому випадку, якщо інвестиційний проект відповідає всім вимогам, його можна вважати перспективним. За наявності декількох пропозицій для інвестування вибирайте те, яке забезпечує краще рішення на кожному етапі аналізу.