Місце для наступної олімпіади було визначено на засіданні комісії Міжнародного Олімпійського комітету в 1949 році в Римі. Серед міст-кандидатів було кілька великих американських населених пунктів, а також Мельбурн, Мехіко і Буенос-Айрес. Переміг Мельбурн, однак було вирішено перенести звідти кінні змагання. Через законів Австралії коням довелося б проходити занадто довгий карантин. Тому цей етап ігор був проведений в Стокгольмі.
У самій Австралії ігри стали елементом політичного протистояння. Губернатор одного зі штатів відмовився фінансувати належну йому частину Олімпіади. Це поставило під загрозу будівництво частини олімпійських об'єктів, але врешті-решт воно було завершено в строк.
Свої команди на ігри відправили 67 країн. Кількість держав-учасниць скоротилася порівняно з минулими змаганнями. Кілька країн відмовилися брати участь в іграх з політичних причин. Єгипет відмовився від подання своєї команди через конфлікт навколо Суецького каналу з Великобританією. Австралія, як член Британської співдружності, сприймалася Єгиптом в якості супротивника. У той же час кілька європейських країн не представили своїх атлетів через незгоду з діями СРСР в Угорщині, а КНР не поділив право участі у змаганнях з Тайванем.
На цьому складному політичному тлі команда СРСР все ж взяла участь в іграх, вдруге за свою історію. Це був грандіозний успіх радянських спортсменів - команда країни посіла перше місце в неофіційному медальному заліку. Особливо відзначилися радянські гімнасти як чоловіки, так і жінки. Наприклад, Лариса Латиніна завоювала 4 золоті медалі. Золото отримала і збірна СРСР з футболу.
Друге місце в неофіційному заліку залишилося за США. Серед спортсменів цієї країни особливих успіхів досягли легкоатлети, наприклад Боббі Морроу, що став двічі олімпійським чемпіоном.
Серйозних успіхів досягли і спортсмени Австралії. А також можна відзначити угорську гімнастку Агнес Келети, яка виграла 3 золотих і 2 срібних олімпійських медалі.